El BCE prevé bancos con pérdidas y problemas para pagar la deuda soberana

El BCE alerta en ese informe de que «la pandemia aumenta los riesgos para la estabilidad financiera» al amplificar los problemas que ya tenían el sector bancario, las empresas y los gobiernos. La entidad monetaria europea hace hincapié en el documento en que las respuestas políticas a la enfermedad son esenciales para preservar la estabilidad financiera. «Los bancos de la zona del euro, aunque están ahora mejor capitalizados, podrían afrontar pérdidas significativas y más presión en su rentabilidad», prevé el la institución.

El análisis también hace referencia a los temores de salida del euro por parte de los países más endeudados por el impacto del nuevo coronavirus. Esa posibilidad aumentará de cara a los inversores si no se toman medidas para limitar la carga de la deuda. «Si las medidas tomadas a nivel nacional o europeo fuesen juzgadas insuficientes para preservar la viabilidad de la deuda, la evaluación de los mercados del riesgo de 'redenominación' (la salida del euro) podría aumentar aún», indica el informe. En concreto, apunta que «el aumento asociado en los niveles de deuda pública también podría desencadenar una reevaluación del riesgo soberano por parte de los participantes del mercado y reactivar las presiones sobre los soberanos más vulnerables».

     Los niveles de endeudamiento en los países de la zona euro deberían aumentar de forma significativa entre un 7% y un 22% en 2020, incrementando la proporción de deuda pública respecto al PIB desde un 86% en 2019 a cerca del 103% en 2020.

En este contexto, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, explicó este martes por videoconferencia que «la pandemia ha causado la contracción económica más severa en la historia reciente», pero las medidas políticas que han aplicado los gobiernos «han evitado un colapso».

«No obstante, las repercusiones de la Covid-19 en las perspectivas de rentabilidad de los bancos y en las finanzas públicas a medio plazo deben ser abordadas para que nuestro sistema financiero pueda continuar apoyando la recuperación económica», añadió Luis de Guindos.

Por otra parte, el BCE estaría elaborando planes de contingencia para ejecutar su programa multimillonario de compra de bonos sin el Bundesbank, en caso de que el máximo tribunal alemán obligue a la salida del actor principal del plan, según indican varias fuentes monetarias.

Por otro lado, el banco central advierte de que la rentabilidad de los bancos de la zona euro, será en 2020 «significativamente inferior» al nivel anterior a la pandemia como reflejo de los cambios en la evolución de los beneficios de las empresas y la mayor debilidad en la generación de nuevo negocio, así como de la caída a mínimos de la valoración de las entidades y el incremento de sus costes de financiación a pesar del incremento sustancial de capital y liquidez desde la última crisis financiera.

En este sentido, el BCE considera que las entidades de la eurozona deberían beneficiarse de la acción de las autoridades prudenciales para aliviar los requisitos de capital y otorgarles una mayor flexibilidad operativa para mantener el flujo de crédito a la economía.

Además, la Supervisión Bancaria del BCE recomendó que los bancos se abstengan temporalmente de pagar dividendos o recomprar acciones, fortaleciendo su capacidad para absorber pérdidas y evitar el desapalancamiento.