La banca digiere la caída de tipos y acelera el recorte en la remuneración de los depósitos

Pero, ¡cuidado!, si se baja un escalón y la comparativa se hace trimestre a trimestre, ya se puede observar cómo las cifras flojean entre julio y septiembre en algunos casos, cuando el giro de la política monetaria ya era cien por cien patente.

En ese trimestre estanco, y teniendo en cuenta el efecto estacional que supone el mes de agosto, de menor actividad, el beneficio del sector en su conjunto cayó un 2,8% respecto al segundo trimestre, con algunas excepciones que sí han mejorado ganancias respecto al periodo abril-junio. Y pasa lo mismo con los márgenes, que retrocedieron un 3,8% en total.

Esto ha provocado que la rentabilidad que la banca genera por cada cliente haya iniciado cierta tendencia a la baja, con un par de entidades por debajo ya de la barrera del 3% que había logrado mantenerse en los últimos tiempos. «Surge una interrogante sobre la capacidad del sector para mantener el ritmo actual de crecimiento en ingresos y beneficios», indica Javier Molina, analista de eToro. «La cuestión se centra en si los bancos podrán compensar esta presión mediante la diversificación en nuevas áreas de negocio o a través de una optimización de costos sostenida», añade.

De momento, el sector en bloque perfila su estrategia para gestionar márgenes y mantener los beneficios récord. Y el camino es doble: por un lado, buscan crecer en volúmenes, comisiones y número de clientes para compensar el menor interés al que se ofrecerán las hipotecas y otros préstamos con la caída del euríbor. Por otro, intentarán ajustar la remuneración del ahorro para evitar romper ese equilibrio entre lo que se paga por los depósitos y lo que se ingresa por los préstamos. Por ahora nadie se atreve a tocar las condiciones de productos como las cuentas remuneradas, focalizando ese recorte más inmediato en la rentabilidad del ahorro a plazo y reduciendo su peso respecto al dinero en las cuentas.

Bankinter ha sido el más claro en este sentido, calculando que casi dos tercios de sus depósitos a plazo vencen antes de diciembre de este año y un 18% durante los tres primeros meses de 2025. Tal y como indicó la consejera delegada de la entidad, Gloria Ortiz, los nuevos productos se ofrecerán a una rentabilidad menor. «Hemos acortado la duración de los depósitos para que la repreciación fuera más rápida», añadió la directiva hace unos días, durante la presentación de cuentas al mercado.

Esa estrategia será generalizada en el sector, según vayan venciendo los depósitos que en su día se contrataron con los tipos más altos y que, por lo general y en el escaparate bancario, suelen tener una duración de doce meses. Pero existen otros caminos adicionales. Banco Santander, por ejemplo, ha apostado su catálogo de productos para concentrar a sus clientes en aquellos donde la entidad es más competitiva. «La repreciación que se está produciendo a la baja la estamos gestionando bien, con menor tendencia a que el cliente mueva el dinero de las cuentas a los depósitos a plazo, porque cada vez hay menos rentabilidad», reconocía esta semana José García Cantera, director financiero del banco cántabro.

Los datos del Banco de España también reflejan esta tendencia. La rentabilidad media de los depósitos a plazo se encuentra en el 2,60%, por debajo del 2,65% que se aplicaba en junio, cuando el BCE inició los recortes de tipos. Mientras, en el resto de la zona euro, la rentabilidad de los depósitos se ha situado muy por delante de la banca española, con tipos que han superado ampliamente el 3% desde hace meses.

Trasladar el ahorro de los depósitos hacia otros productos como los fondos de inversión es otra de las opciones que se ofrece al cliente español, marcado por un perfil muy conservador. Bajo la promesa de algo más de rentabilidad a largo plazo, las entidades también consiguen con estos productos mayores ingresos por comisiones, punto clave en ese objetivo de una buena gestión de los márgenes.